朋友们对中芯国际股票分析后的看法是什么？

2022-02-19 13:20:25

文章来源：本站

按股票市盈市净分析，当下中芯国际一分不值！但未来中芯国际如攻克7和5芯片，其投资价值何止茅台？

　　中芯国际能否制出高端芯片？我认为一定能！为什么？请看：

　　一，二次世界大战，美国因拥有而被平息。当年，美国挟跃武世界，威胁新中国。为打破核威胁，一穷二白的新中国倾全国之力（那时国家多穷、多苦、多困难六十岁以上的人都知道）但我们还是将造了出来，打破了西方核垄断、核威胁。

　　二，当下，我国科技日新月异，很多技术接近和超过世界先进水平，但唯独芯片被人卡脖子，中国就真的造不出芯片吗？中国就这样任人敲诈忍气舌声让别人卡脖子吗？我认为不会！因为，当今中国国力强大，足以支撑必须烧大钱的芯片研发、制造；智慧聪明的14中国人中一定有天才去攻克这卡脖子的芯卡（一如当年钱学森、邓稼先……造出）。

　　三，当下，卡脖子的芯片，我们只能花比进口石油更多钱去问别人乞讨，如此，除耗费巨大冤钱外，如此乞讨，是党心、民心所难已接受的！也于此，中国芯（特别是高端芯）必须造出来！无论它要烧多少钱，要费多大力，耗多少时，是一定会造出来！因为，它已不是一个简单的商品问题，而是一个民族气节，一个国家的尊严问题！（我们能这样长期乞讨下去吗？）

　　中芯国际很可能是第二个中石油，探底横盘的时间超过半年以上是很正常的事情。

　　1、炒作过度

　　中芯国际上市之前，被炒作成网红，影子股大唐电信、港股中芯国际，翻了好几倍。这些基本全面熄火回调。

　　2、上市首日即是最高

　　整个A股市场，中芯国际首日涨幅仅次于国盾量子，与寒武纪涨幅涨近，套了不少韭菜和机构。

　　上市首日，耗光所有人气，也称为最后的风光，一地鸡毛。

　　3、投资价值

　　虽然大股东是中国人，但是美国依然有较大的话语权，光刻机25%的零配件来自美国。新一代光刻机预定了数年也无法到位。

　　中芯国际本身就是一个代工厂，自己并没技术，远不如上海微电子。

　　中芯国际，现在的热度高于业绩，主要是寄托了国产芯片赶超世界的愿望，以及依托国内巨大市场空间的想象力。但是呢，我们还是要客观的来评价中芯国际。

　　就技术而言，放眼全世界虽然中芯国际排的上号，但距离国际顶尖技术还是有着差距的。全球芯片就制造工艺水平来说，台积电排名第一，公告称今年将实现量产5纳米制程，这也是代表着世界量产晶圆中最高水平。其次是能量产7纳米和10纳米工艺的英特尔和三星电子，英特尔是美国的，三星电子是韩国的。以上这三家公司，现阶段排名世界前三。而在前三之后的，还有能量产14纳米、16纳米制程的我国的中芯国际、美国格罗方德和我国台湾的联华电子。其中，中芯国际虽然能量产14纳米制程，但也是今年才进行量产。

　　作为国内唯一能量产14纳米制程晶圆的厂家，因为华为海外受阻的原因，今年也是拿到了华为海思14纳米工艺的订单。关于这一点，就给市场带来了更多的想象力。虽然现在是14纳米制程，而未来一旦中芯国际公关7纳米、5纳米的技术，不仅仅华为的大单将来袭，就连其他的厂家的订单也会踏步而来。对于市场前景而言，可以是前途无量！

　　不过，14纳米工艺升级到7纳米、5纳米技术，真的不简单！就台积电而言，也是用了5-7年的时间。以高盛对中芯国际的预测来讲，中芯国际2022年可升级到7纳米工艺，2024下半年左右的时间能升级到5纳米工艺。这是对中芯国际比较乐观的预判，如果进展不顺利，可能真的需要5年的时间来从14纳米工艺升级到7纳米工艺，再用5年的时间从7纳米工艺升级到5纳米工艺。而在这段时间里，可能美国可能从现在的7纳米工艺升级到1纳米也说不定。关于进展来说，客观来讲，是存在一些不确定的。

　　总的来说，中芯国际作为国内最顶尖的芯片厂家，市场空间是巨大的，但技术方面较国际顶尖水平有着5-10年的差距。

　　中芯国际没有投资价值，估计被套庄家会过一段时间往上做一做，吸引散户入套。

　　今年科创板最耀眼的明星，莫过于半导体晶圆代工企业中芯国际，顶着国内最大集成电路芯片制造企业的光环，用了不到一个月时间，就完成了科创板从IPO申请到最终发行上市，上市首日股价即大涨200%以上，受到无数投资者追捧，不过上中芯际在A股上市后持续走低，可能和很多上市首日追高买入的股民预期并不一致。

　　那么中芯国际的股价接下来会不会再创辉煌，出现大涨呢？对此我持谨慎看法，从中芯国际在A股上市的首日，我就说过中芯国际估值过高，追高者要谨慎中芯国际变成第二个中国石油（当年中国石油上市也受到狂热追捧，之后持续下跌，套住无法人）。我认为中芯国际中长期是值得期待的，但在当前股价存在明显低估，合理价格在50元左右，较上市首日95元的价格接近“腰斩”。

　　也就是说，虽然中芯国际上市后，从高点下跌已近30%，但接下来可能还有30%的下跌空间。

　　主要有三个理由：

　　第一，中芯国际虽然号称国内最大的半导体公司，但国内最大并不等于全球最大，仅仅以“国内最大”去感性判断中芯国际的容易夸大公司实力，我们从最新数据看一下2022年第二季度全球前十大晶圆代工厂营收排名，其中排名第一的是台积电，市场占比51.5%，排名第二的是三星，市场占比比18.8%，第三的是格芯，市场占比7.4%。

　　从排名上看，中芯国际排名全球前五，排名确实靠前，但是市场占比仅为4.8%，也就是说，中芯国际虽然是中国内地最大的半导体晶圆代工企业，但在全球市场份额中占比不到5%，也不到台积电的十分之一，市场规模并没有我们想象中的那么高。

　　第二，中芯国际的技术实力与台积电依然很大的差距，不可否认，近些年中芯国际在晶圆代工技术上取得了很多重要突破，但要想追上台积电的实力，还有很长的路要走。

　　目前全球7NM手机芯片，基本上都是台积电代工的，包括苹果、英特尔、高通和华为的最新高端芯片也是台积电代工的，而且台积电的5NM芯片已经可以实现量产。但是中芯国际去年刚刚突破14NM芯片并实现试台，在华为将部分14NM手机芯片转单给中芯国际之后，中芯国际良率不断提升，今年顺利实现量产。而对于7NM芯片，目前中芯国际都还没有实现试产，差距依然明显，而工艺水平的突破和提升，意味着未来需要时间和大量的资金投入。

　　第三，说了实际的差距外，我们也应该看到中芯国际的潜力。中芯国际最大的优势，是获得国家集成电路产业基金的投资，并且大基金对中芯国际的子公司进行了注资，再加上中芯国际成功在A股上市，募集到资金后投入研发和新项目的投建，借助资本加快对其他先进公司的追赶速度。

　　同时，在可以预见的未来，芯片国产化是大趋势，未来半导体行业需要打造芯片设计、代工和封装全产业链的自主可控。唯有这样，才能避免因为在关键领域被西方国家卡脖子而影响科技产业的发展。那么未来会有更多国内科技公司抱团，从而给中芯国际提供更多订单支撑，有持续的营收，才能持续投入研发。

　　从长远来看，未来中芯国际的崛起是可以预见的，即便是在较长时间追不上台积电，至少可以与三星一战，那么未来市场占有率仍有4倍以上的上升空间，同时，整个半导体行业也将随着5G的全面到来而进入新的景气度，总量也会在增长的，因此，我认为未来十年，乐观的预期，中芯国际有5倍以上的成长空间是值得期待的。

　　但这是建立在中芯国际估值合理的前景下，因为体量越大，越需要合理估值，当前中芯国际的市场规模为台积电的约十分之一，台积电的市值在3万亿左右，对应的中芯国际合理市值为3000亿元左右，中芯国际的市值则为5250亿元，对应的中芯国际合理股价在40元左右。

　　因此，我认为在短期中芯国际市场份额未能大幅提升的情况下，股价明显过高，可能有向下修正的需求，考虑到A股流动性充足，给予一定的溢价，50元价格较为合理。之后再随着公司的不断发展而涨起来，十年后如果中芯国际真的能如预期一样做到全球前三，则有数倍上升空间（中芯国际能否追上三星也是未知数）。

　　当然，股票的估值本身是一种艺术，高估还是低估也是因人而异的，当一只股票估值较高时，看多的投资人会用“稀缺性”、“成长性”、“战略性”等词汇来解释，所以我的观点也仅仅一家之言。

　　还会继续探底，科创板整体市盈率偏高，主要因为科技是国家未来发展重心，科创板便是为扶持科技公司发展壮大而设立的板块。但是现在正面临美国等西方国家围剿，困难前所未有，也正如国家工业转型所面临的问题。美国对中国高科技公司的打压政策，注定了科技崛起的艰难，如同中芯国际目前的走势。但是相信不远的将来，中国的科技必将登上高峰。正值现在大盘中级调整，现在下蹲只为将来跳的更高。

　　中芯国际首日涨幅201%，相对于市场这个幅度并不高，之后连续下跌探底，相信经过一段时间的整理会创出新高。

　　想了解更多我对股市分析，请关注我。

中芯国际股价虽然一路下跌，我依然看好它的未来。

　　中芯国际上市以来，股价从最高点已经下跌40%以上，差不多腰斩了。今天，在多方影响下，暴跌7%，只要它没有出现连续一字板跌停，我仍然看好它，我是不是脑壳有包？

　　第一个看好中芯国际的原因，它很优秀。

　　其实中芯国际是一家很优秀的公司，是世界上500强中排名427位，别小看这排名427位，至少在目前，是中国最大的芯片公司，而芯片产业才是新兴产业，未来会得到多方大力支持，可以说他的困境是暂时的。国际半导体产业协会甚至预测，到2030年，中国芯片产能会稳居全球首位，占全球产业的28%！它这样独一无二的优秀，为什么不看好它呢？

　　第二个看好它的原因，它会跌出足够的空间，供投资者适时建仓。

　　众所周知，新股上市，都是疯狂暴涨一波，特别是科创板股上市，那是涨得你怀疑人生。作为科创板上市的中芯国际，股价当天涨到过95，涨幅超过200%，它的业绩还不能支撑这么高的股价，所以，这个泡沫必须要消耗掉，它的下跌是意料之中的事情。当它跌回合理的估值价位，股价会慢慢的拾级而上。优秀的公司股价下跌，等于就是送钱。